Thị trường tài chính truyền thống luôn tồn tại một khái niệm gọi là chu kỳ kinh tế, nó là sự biến động lần lượt bao gồm suy thoái, phục hồi, hưng thịnh của thị trường kinh tế. Với thị trường crypto, các chuyên gia cũng tin rằng, tồn tại một chu kỳ với thị trường crypto – chu kỳ 4 năm.
Tuy nhiên, việc giao dịch theo chu kỳ thị trường là một việc rất trừu tượng và khó với những người chưa có nhiều kinh nghiệm hay thậm chí là những người giao dịch lâu năm. Vì thế rất nhiều nhà giao dịch sử dụng chỉ số BTC Dominance để nâng cao hiệu quả giao dịch. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giới thiệu chỉ số BTC Dominance, cách nó hoạt động cũng như làm sao để chúng ta giao dịch hiệu quả hơn với nó.
BTC Dominance là gì?
BTC Dominance hay còn được biết đến với BTC.D, BTC Dom là tỷ lệ vốn hoá của Bitcoin trên tổng giá trị vốn hoá của thị trường crypto. Ví dụ thời điểm hiện tại, Bitcoin đang có vốn hoá là hơn 353 tỷ USD, trong khi tổng giá trị của thị trường crypto là 951 tỷ USD thì BTC Dominance là 37.2%.
Hiện tại với thị trường crypto, chúng ta sẽ chia cryptocurrency thành 3 loại cơ bản: BTC, stablecoin và Altcoin. Ở đây stablecoin cũng được xem là altcoin, tuy nhiên stablecoin thường không biến động về giá nên chúng ta sẽ tách riêng thành một nhóm khác so với các altcoin biến động về giá. Như thế ta sẽ có công thức tính BTC Dominance:
Từ công thức này chúng ta có thể thấy được chỉ số BTC Dominance chỉ ra được mối liên hệ dòng tiền từ BTC – Stablecoin – Altcoin.
BTC Dominance Nghĩa Là Gì?
Sự chuyển dịch dòng tiền trong thị trường crypto
Để hiểu sâu hơn về ý nghĩa của chỉ số BTC Dominance, trước tiên chúng ta cần hiểu rằng chu kỳ của thị trường Crypto bắt đầu như thế nào. Bên dưới là sơ đồ dòng tiền trong thị trường crypto, để dễ hơn trong quá trình phân tích, chúng tôi chia quá trình này thành 5 giai đoạn như hình vẽ.
Thông thường ở giai đoạn (1) thị trường crypto bắt đầu với việc BTC tăng rất mạnh và rất nhanh: khi tiền fiat và cả stablecoin đều được chuyển sang Bitcoin. Điều này có thể nhanh hơn nữa và đường giá có thể trở thành một đường parabol rất nhanh vì càng ngày sẽ có càng nhiều nhà đầu tư bắt đầu đổ tiền vào để tránh bỏ lỡ cơ hội. Chúng ta có thể thấy rõ sự chuyển động này của Bitcoin vào thời gian từ tháng 10/2020 đến đầu năm 2021.
Trong giai đoạn này, Altcoin sẽ không hoạt động tốt và ở đây chúng ta không chỉ xem nó hiệu quả trên các cặp alt/usd mà chúng ta cần phải xem cả biểu đồ alt/btc. Một số đồng Altcoin sẽ tăng chậm hoặc ổn định với giá usd, nhưng hầu hết sẽ có giá trị giảm so với BTC.
Ngay cả khi Altcoin của bạn đang tăng trưởng 10% thì vẫn là một chiến lược giao dịch không tốt mấy khi BTC đang có hiệu suất tăng trưởng 15% trong cùng một thời điểm. Đó là lý do tại sao tác giả đề cập việc Altcoin sẽ không hoạt động tốt trong giai đoạn này.
Ở giai đoạn (2) Bitcoin sẽ tăng chậm lại do đã tăng trưởng nóng trong một thời gian, khi đó lợi nhuận sẽ ít hơn và các nhà đầu tư đã có lợi nhuận lớn sẽ tiền hành chốt lời. Tiếp đó các nhà đầu tư này sẽ chấp nhận mức rủi ro hơn một chút khi bắt đầu chuyển sang các Altcoin có vốn hoá thị trường lớn như Ethereum và Binance. Thông thường, ETH sẽ có hiệu suất vượt trội so với BTC tại thời điểm này.
Ở giai đoạn (3) và (4), khi cả Bitcoin và altcoin vốn hoá lớn đã bắt đầu tăng trưởng chậm lại, hưng phấn thị trường càng đẩy lên, mọi người chấp nhận rủi ro cao hơn và dòng tiền đổ sang những đồng coin có vốn hoá thấp hơn. Thậm chí, những đồng coin đã không còn hoạt động từ những năm 2018-2019 cũng trở lại tăng mức 5-10 lần. Đây là lúc những nhà đầu tư nên cẩn trọng nhất và không nên để sự hưng phấn của thị trường tác động đến việc giao dịch thiếu thận trọng.
Cuối cùng của chu kỳ (5), những nhà giao dịch cá mập hay dòng tiền được gọi là smart-money đã thoát ra và tiền sẽ lại trở về với BTC hoặc Fiat-Stablecoin, từ đây lại một chu kỳ mới đang được chờ đợi để bắt đầu mới.
Nhưng hãy lưu ý rằng, chu kỳ như trên không cung cấp cho các nhà giao dịch một mốc thời gian cụ thể nào hay thời gian mỗi giai đoạn kéo dài bao lâu. Nhà giao dịch không thể tìm kiếm được các câu trả lời cụ thể cho các câu hỏi như: BTC sẽ tăng giá trong tháng nào, kéo dài bao lâu và sau đó đến những đồng coin nào.
Ý nghĩa của BTC.D
1/ Biết được dòng tiền đang tập trung ở đâu
Việc hiểu được sự vận động của dòng tiền trong thị trường crypto giúp chúng ta lựa chọn được chiến lược phù hợp cho mỗi giai đoạn.
Ví dụ với giai đoạn (1), chúng ta nhận biết rằng BTC đang được mua rất nhiều thì chúng ta có thể cân nhắc mua BTC hoặc mua sẵn các đồng altcoin có vốn hoá lớn để chờ nhịp (2) tăng trưởng mạnh. Hoặc khi ở giai đoạn (4), các đồng coin vốn hoá thấp có mức tăng trưởng mạnh mẽ, chúng ta có thể kiềm chế sự hưng phấn để chốt hết lợi nhuận thành BTC hay Fiat-stablecoin.
BTC Dominance chính là chỉ số hữu ích cho việc nhận ra rằng chúng ta đang ở giai đoạn nào. Với giai đoạn 1, khi dòng tiền tập trung về Bitcoin, chỉ số BTC Dominance cũng sẽ được tăng theo. Chúng ta có thể thấy ở hai thời điểm bên dưới (biểu đồ hình nến là BTC/USDT, đường màu vàng là biểu đồ của chỉ số BTC.D), khi BTC tăng thì đa số các trường hợp BTC Dominance cũng đồng pha tăng.
Với các trường hợp BTC giảm mạnh và BTC Dominance lại đi ngược với sự giảm mạnh là sự tăng lên thì chúng ta có thể nhận ra đó là giai đoạn (5) của dòng tiền như hình bên dưới. Lúc đó chúng ta có thể đối mặt với sự thua lỗ hoặc sụt giảm lợi nhuận một cách nghiêm trọng. Vì thế một hành động cắt lỗ hoặc chốt lời là cần thiết.
2/ Nhận biết Altcoin Season
Altcoin Season là thời điểm mà chúng ta sẽ thấy các Altcoin tăng trưởng rất mạnh, thậm chí có những đồng coin tăng lên đến vài chục lần và thường Altcoin Season sẽ đến giữa trong các giai đoạn (2) – (3) – (4). Trong thời gian này, tâm lý thị trường hưng phấn khi BTC đã tăng tốt và cho các nhà giao dịch một mức lợi nhuận ổn để họ có thể chịu thêm 1 chút rủi ro cho việc đầu tư vào Altcoin. Dòng tiền được luân chuyển khiến vốn hoá của Bitcoin bị chững lại và vốn hoá của các đồng altcoin sẽ tăng mạnh.
Chúng ta có thể xem hình dưới, đường màu cam là vốn hoá của Altcoin, và đường biểu đồ nến là chỉ số của BTC Dominance. Khi chỉ số BTC Dominance đi xuống, chúng ta thấy được vốn hoá của Altcoin tăng bật rất mạnh, thời điểm này đa số các Altcoin đều tăng trưởng rất tốt.
BTC Dominance là một trong những chỉ số giúp các nhà giao dịch nhận biết Altcoin Season một cách dễ dàng nhất.
Cách xem, tra cứu BTC Dominance Chart
Hiện tại đã có rất nhiều nền tảng cung cấp chỉ số BTC.D dưới dạng số và biểu đồ cho các nhà giao dịch dễ dàng quan sát. Nếu bạn muốn xem qua số liệu tổng quan hơn bao gồm giá trị vốn hoá thị trường, BTC Dominance thì có thể lựa chọn Coingecko, cách xem chỉ số BTC.D tác giả đã chú thích ở hình bên dưới.
Còn nếu bạn muốn xem dữ liệu dưới dạng biểu đồ hình nến thì Tradingview là lựa chọn tối ưu cho các nhà giao dịch. Sau khi truy cập Tradingview, chúng ta chọn mã cần xem là “BTC.D” – Marketcap BTC Dominance %.
Cách giao dịch với BTC Dominance
Để giao dịch hiệu quả với BTC Dominance, chúng ta cần hiểu được sự dịch chuyển của dòng tiền như đã đề cập ở trên. Một mình chỉ số BTC Dominance sẽ không cho chúng ta biết được thị trường đang ở giai đoạn nào, các nhà giao dịch cần thêm các thông tin bổ sung: vốn hoá Bitcoin, vốn hoá toàn thị trường, vốn hoá stablecoin, vốn hoá Altcoin đang được chuyển dịch như thế nào. Bên dưới chúng tôi sẽ đề cập 2 trường hợp quan trọng mà các nhà giao dịch cần lưu ý để có được giao dịch hiệu quả.
Trường hợp 1
Nếu trong trường hợp BTC giảm và BTC Dominance tăng cao thì chúng ta có thể nhận ra việc Altcoin đang bị “chảy máu” hay tệ hơn là toàn thị trường đang đối mặt với sự sụt giảm khá trầm trọng. Chúng ta có thể xem kỹ hơn với hình bên dưới, đường màu vàng là chỉ số BTC.D, đường màu xanh là vốn hoá toàn thị trường, đường nến là đồ thị giá của BTC.
Trong trường hợp này BTC Dominance không có ý nghĩa là bắt đầu cho 1 chu kỳ mới mà các nhà giao dịch đang trong giai đoạn (5), dòng tiền đang bị chốt lời ra Fiat-Stablecoin. Vì thế khi nhận biết được rằng chúng ta đang trong giai đoạn này, điều cần làm là kiểm soát rủi ro, đảm bảo lợi nhuận đã kiểm được trước đó.
Trường hợp 2
Khi BTC tăng mạnh trong 1 thời gian, chúng ta sẽ chú ý hơn đến chỉ số BTC Dominance. Khi chỉ số BTC.D có dấu hiệu giảm và giá trị vốn hoá thị trường altcoin có dấu hiệu tăng, đây là thời điểm mà chúng ta có thể mua vào các Altcoin. Và sau đó BTC.D có dấu hiệu không giảm nữa hoặc tăng trở lại, đó là lúc chúng ta thực hiện chốt lời. Hình bên dưới chúng ta có thể xem xét, đường màu vàng là chỉ số BTC.D, màu xanh là vốn hoá thị trường của Altcoin, biểu đồ nến là đường di chuyển giá của BTC/USD.
Tuy nhiên, trong một số trường hợp, sự biến động mạnh do tin tức có thể sẽ khiến các chỉ số của thị trường hoạt động rất nhanh, do đó chúng ta khó có thể sử dụng các chỉ số để lựa chọn phương pháp giao dịch. Vì thế chúng ta vẫn luôn cần thận trọng, luôn có phương án dự phòng rủi ro trong quá trình giao dịch.
Hạn chế của BTC Dominance
BTC Dominance cũng là một chỉ số và được hiển thị theo dạng đồ thị, vì thế nó cũng như các chỉ số khác thường được sử dụng trong giao dịch như các đường MA, Bollinger band,… Nhược điểm của các đường này là luôn có độ trễ, vì thị trường xảy ra rồi thì chỉ số mới xuất hiện.
Khi BTC.D xuất hiện dưới dạng biểu đồ nến thì sẽ lại có thêm nhiều cách phân tích, dự đoán khác nhau như việc kẻ các đường trendline, các mốc kháng cự, hỗ trợ. Và các phân tích, nhận định này cũng sẽ khác nhau với từng phương pháp phân tích.
Tuy nhiên, không thể có phương pháp giao dịch nào có tỷ lệ thắng 100% và BTC Dom cũng thế, nó không phải là một chỉ số thần thánh. Chúng chỉ sẽ giúp ta có thêm cơ sở cho những nhận định của bản thân từ sự kết hợp với phân tích tâm lý, phân tích thị trường.
Mỗi nhà giao dịch chúng ta luôn cần chuẩn bị những phương án cho sự rủi ro của thị trường crypto.
Tổng kết
BTC Dominance là một chỉ số cực kỳ hữu ích cho các nhà giao dịch crypto, không chỉ trong ngắn hạn mà còn cả dài hạn. Việc sử dụng chỉ số BTC.D thường xuyên sẽ giúp các nhà giao dịch có góc nhìn sát sao hơn về sự chuyển động của dòng tiền trong thị trường crypto. Tuy nhiên để nâng cao hiệu quả với chỉ số BTC Dominance, chúng ta cần kết hợp thêm một số phương pháp như: phân tích tâm lý thị trường, phân tích on-chain,… Và quan trọng nhất vẫn là luôn có phương án đề phòng những rủi ro.
Câu hỏi thường gặp
BTC Dominance có phải là một chỉ số đáng tin cậy?
BTC Dominance là một chỉ số tin cậy và cực kỳ hữu dụng với các nhà giao dịch. Chỉ số giúp chúng ta biết được dòng tiền trong crypto đang được dịch chuyển như thế nào, những đồng coin nào đang được quan tâm. Từ đó chúng ta sẽ có phương pháp phù hợp cho mỗi giai đoạn cũng như chiến lược phòng trừ rủi ro khi giao dịch.
Có thể theo dõi chỉ số BTC Dominance Chart ở đâu?
Nếu bạn muốn theo dõi dưới dạng biểu đồ nến để có thể sử dụng với các phương pháp phân tích kỹ thuật thì Tradingview là lựa chọn hàng đầu. Còn nếu bạn chỉ muốn xem chỉ số hoặc xem thêm nhiều thông tin hơn về thị trường thì Coingecko là một lựa chọn tốt. Hiện nay, một số sàn như Binance cũng chưa cung cấp các chỉ số này.
